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榜单丨2019房企融资利率榜:利率突破15% 房企真缺钱了!

日期:2019-11-23 15:21:56      

文/乐居财经研究员 杨倩          房企融资正在加速。据不完全统计,仅7月上半月,房企发债23只,平均每天有1.5只债券发行,6月整月房企发债仅22只。乐居财经推出《2019房企融资利率榜》,统计范围包括公司债、海外债、中期票据、短期融资券,梳理今年以来房企融资情况。   4月房企发债金额破千亿 海外债占比超6成          据不完全统计,截止到7月16日,房企融资总量约为4388.4亿元,平均融资利率为6.9%,共发行债券226只。从时间分布来看,1-6月融资量分别为:854.4亿元、 761.2亿元、630.1亿元、1192.8亿元、294.8亿元、374.4亿元,4月份是发债高峰,发行总量突破千亿大关,其中,海外债788.2亿元,占比达66.13%。   发行量及平均利率:   海外债>公司债>中期票据>短期融资券        从债券分类来看,海外债发行93只,发行金额2674亿元,平均利率为8.99%。公司债发行92只,发行金额1284.4亿元,平均利率5.62%。中期票据发行20只,发行金额240亿元,平均利率为4.8%。短期融资券发行21只,发行金额190.1亿元,平均利率4.58%。   3只海外债利率达15%及以上          海外债平均利率近9%,几乎是短期融资券利率的两倍。就单项债券发行情况来看,当代置业发行的3.5亿美元海外债,利率高达15.5%;其次是泰禾集团、明发集团,分别发行的4亿美元、2亿美元海外债利率为15%;泛海控股、鑫苑置业分别发行的2.8亿美元、3亿美元的海外债利率超过14%。越秀地产发行的11亿港元(折合9.7亿元人民币)有担保可换股债券利率最低,仅为1.875%(据公告披露,如果赎回或偿还可换股债券时,本金遭不当预扣或拒绝赎回,可换股债券将另加年利率2%计算罚息);华发、建发的短期融资券利率低于3%。   9家房企融资金额超百亿元    佳兆业利率最高 世茂利率最低          从融资金额来看,2019年融资金额超过100亿元的房企共9家,包括碧桂园、富力、恒大、华夏幸福、佳兆业、融创、融信、世茂、禹洲地产。其中,融资金额排在前三位的是,恒大406.4亿元,富力229.8亿元,融创189.2亿元。          这9家房企里,平均融资利率最高的是佳兆业,为11.25%,融资金额120.4亿元;其次,融信的平均融资利率达10.5%,融资金额119.3亿元。世茂的平均融资利率最低,仅为4.65%,融资金额为113.8亿元。龙头房企碧桂园、恒大的平均融资利率分别为6.37%和8.61%。          整体来看,共30只债券发行利率超过10%,全部为海外债。在此利率水平下,发债3只的房企仅有2家,佳兆业和融信。发债2只的房企有当代置业、景瑞控股、花样年、新湖中宝、恒大。          据公开数据,截至2018年底,房企各主要渠道有息负债余额为20.3万亿,预计将在2019~2021年集中到期,其中2019年到期规模高达6.8万亿。融资成本高企,融资渠道受限,高负债率房企将面临考验。   说明:   1、以上数据来源于wind、公告、公开资料等。 2、数据统计日期截止至7月16日。 3、海外债已转换为人民币:1美元=6.8784人民币;1港元=0.8814人民币。 4、统计范围包括房企及其控制子公司,以上市房企为主。 5、利率为发行参考利率。